브리픽 · 일일 시황
2026년 7월 20일 (월) 시황
미국·한국 주식, AI 기업, 원자재·크립토, 유니콘·프리IPO 5개 도메인의 그날 헤드라인. 매일 KST 07시·19시 자동 업데이트.
한국 마켓
- KOSPI 6,516.27 -4.46% 사이드카 2일 연속 발동·코스닥 749.64 -5.33% 52주 신저가
- 삼성전자 244,000원 -4.30%·SK하이닉스 1,764,000원 -4.20% - 中 Kimi K3 2.8T 오픈 쇼크 반도체 셀오프
- 한화에어로 875,000원 -7.20%·한화시스템 61,100원 -6.70% - 캐나다 잠수함 여진·기대 소멸
- 홈디포현대중공업 448,500원 -7.30%·삼성중공업 20,950원 -6.10% 조선 3사 동반 조정
- 외국인 KOSPI +KOSDAQ 순매도 2.8조 - 이란 광역화 지정학·유가 $80 리스크 오프
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반도체
삼성전자(005930)·SK하이닉스(000660). 코스피 6,516.27 -4.46% -304.33p 마감·코스닥 749.64 -5.33% 52주 신저가·양대 시장 사이드카 2일 연속 발동. 삼성전자 244,000원 -4.30% - 中 Moonshot Kimi K3 2.8조 파라미터 오픈웨이트 쇼크 반도체 셀오프 직격·8/1 Q2 확정치 발표 D-12·예비실적 OP 89.4조 (+19x YoY) 이미 공개·HBM3E 12H 엔비디아 인증·HBM4 첫 샘플 공급 여부·파운드리 손실 축소 관건·주간 -8.77% 낙폭 확대. SK하이닉스 1,764,000원 -4.20% - 7/23 Q2 발표 D-3·KIS 하향 OP 6.04조 (+556% YoY·컨센 6.5조 대비 -8%)·매출 22.4조 전망·HBM4 full-scale 대량양산 Q3 시프트·컨퍼런스콜 7/29 별도 확정·HBM3E 12H 엔비디아 Rubin 물량 재확인 관건. 밸류에이션 - SK하이닉스 forward P/E 6배 sector 최저·삼성전자 forward P/E 9배·earnings yield 11% 10y 국채 4.55% gap 650bp 저평가 확대·필라델피아 반도체지수 6/22 고점 대비 -20% 약세장 진입. 매크로 렌즈 - Wall Street 분열 - CAPEX pullback vs Jevons 패러독스 컴퓨트 폭증 시나리오·hyperscaler $725B 정당성 재점검·원달러 1,476원 원화 강세 카운터·이란 광역화 지정학·유가 $80 리스크 오프·외국인 KOSPI+KOSDAQ 순매도 2.8조. 크로스 애셋 - 10y 한국 국채 4.2%·美 10y 4.55% gap 축소·VIX 22 고변동성·MSCI Korea 6개월 relative -12%. 단기 시그널 - 7/23 SK하이닉스 Q2·7/27 Kimi K3 weights 공개·7/28~29 FOMC 정책 결정·8/1 삼성전자 Q2 D-12·8월 초 KLA·램리서치·어플라이드 머티리얼즈 장비 수주 방향·8/26 엔비디아 Q2 D-37 AI 슈퍼사이클 재판정.
방산·조선
한화에어로(012450)·한화시스템(272210)·한화오션(042660)·홈디포현대중공업(329180)·삼성중공업(010140). 방산·조선 동반 대폭 조정. 한화에어로스페이스 875,000원 -7.20% - 캐나다 CPSP 잠수함 사업 최종 탈락 여진·독일 TKMS 우선협상 대상자 선정·60조원 규모 12척+30년 MRO 놓침·K9PL 폴란드 첫 선적 3.4조 매출 인식 시작·수주잔고 37조·KAI 11.21% 통합 방산 리셋. 한화시스템 61,100원 -6.70% - 그룹주 동반 하락·KDDX 7.8조 방사청 7월 최종 판정 대기·레이더·위성·도심항공 파이프. 한화오션 83,200원 -4.00% - 캐나다 카니 총리 'TKMS 협상 결렬 시 한화오션과 우선 협상 개시 권한 유지' 폴백 조건 유지·상반기 $4.35B 수주 전년비 +35.1%·Q2 OP 4,960억 OPM 14.2%. 홈디포현대중공업 448,500원 -7.30% - 조선 3사 대폭 조정·Q2 OP 9,970억 +111.5% YoY 사상 최대·USNS Cesar Chavez MRO 수주 7/19 개시·미 해군 MRO 누계 5건·셰니어선 mix 개선. 삼성중공업 20,950원 -6.10% - 5월 셰니어-FSRU 인도·Q1 $3.1B 수주·FLNG 파이프. 매크로 렌즈 - 원달러 1,476원 고환율 수출 마진 유지·이란 광역화 지정학·유가 $80·미 국방부 FY26 $895B 예산 통과·NATO 지출 확대 primary. 밸류에이션 - 록히드 마틴 forward P/E 22배 sector 프리미엄·한화에어로 forward P/E 25배·조선 3사 forward P/E 15~18배 조정 진입. 크로스 애셋 - 카타르 셰니어선 수주잔량 59척·2026년 24척 인도 파이프·미국 셰일 셰니어 수요 반등. 단기 시그널 - 7/28~29 FOMC 정책 결정·Q2 조선 3사 콘퍼런스콜·2H 카타르 3차·KDDX 최종 판정·캐나다 TKMS 협상 진행 상황·트럼프 방산 계약 추가 발표 대기.
외국인·환율
KOSPI·MSCI Korea. 사이드카 2일 연속 발동 - 외국인 순매도 확대. 코스피 6,516.27 -4.46% -304.33p·코스닥 749.64 -5.33% 42.20p·양대 시장 매도 사이드카 동시 발동 2일 연속·2026년 7월 사이드카·서킷브레이커 미발동 거래일 3일뿐 (통계). 외국인 - KOSPI+KOSDAQ 순매도 2.8조원·7월 누계 15조 돌파 사상 최대·MSCI Korea 편입 축소 카운터플로 지속·2025 5·6월 130조 매도 흐름 연장. 원달러 1,476원 - 6일 연속 원화 강세·이재명 대통령 '외국인 매도 대금 환전이 주된 원인·주가 안정 시 진정' 진단·10y 한국 국채 4.2%·美 10y 4.55% gap 축소. 트리거 - 中 Moonshot Kimi K3 2.8T 오픈웨이트 쇼크 반도체 셀오프·필라델피아 반도체지수 6/22 고점 대비 -20% 약세장 진입·SOX 주간 -12.5% 15개월 최악·이란 미군 6일 연속 야간 공격 광역화·유가 WTI $80·홍해 disruption 예고. 밸류에이션 컨텍스트 - KOSPI forward P/E 12배 sector 저평가·earnings yield 8.3% 10y gap 400bp 밸류 폭넓음·S&P 500 forward P/E 22배 대비 discount 45%. 크로스 애셋 - MSCI Korea 6개월 relative -12%·외국인 방산·조선·화장품 선호 카운터 조정·VIX 22 고변동성·gold $3,983·달러 인덱스 100.8. 단기 시그널 - 7/23 SK하이닉스 Q2·7/27 Kimi K3 weights 공개·7/28~29 FOMC·8/1 삼성전자 Q2·8월 MSCI 분기 리밸런싱·10월 자본시장법 시행령 불공정거래 과징금 하한 1배 상향.
미국 마켓
- S&P 500 7,458 -1.01%·나스닥 25,520 -1.4%·다우 52,146 -0.77% 7/17 마감 주간 첫 조정
- SOX 6/22 고점 대비 -20% 약세장 진입·주간 -12.5% 15개월 최악·시총 $3.3T 증발
- 7/22 구글·테슬라 D-2 어닝 슈퍼위크 - hyperscaler CAPEX $725B 정당성 재검증
- Netflix Q3 가이드 컨센 하회 -8.6% AH - '내러티브 컨트롤 상실' 밸류 컷 사이클 진입
- 7/28~29 FOMC Warsh 2차 회의·SEP·도트플롯 부재 - 성명서 기조 집중
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반도체
엔비디아·AMD·브로드컴·마이크론·TSMC. SOX 6/22 고점 대비 -20% 약세장 진입·주간 -12.5% 15개월 최악·시총 $3.3T 증발 (6/22 이후 누적). 中 Moonshot Kimi K3 2.8T 파라미터 오픈웨이트 7/27 weights 공개 D-7 - GDPval-AA v2 3위 (Fable 5 Max·GPT-5.6 Sol Max 뒤·Opus 4.8 상회) - Wall Street 분열 - CAPEX pullback vs Jevons 패러독스 컴퓨트 폭증 시나리오. 엔비디아 $203.90 - 7/17 주간 급락·8/26 Q2 D-37 AI 슈퍼사이클 재판정 카운트다운·forward P/E 32배 sector premium 유지. AMD $504.81 - 주간 -5%·마이크론 $250B 후방·DC 매출 $5.8B +57% Q1 안커·8월 어닝 대기. 마이크론 $880.78 - 7/17 이틀 누적 -17%·코어위브 메모리 헤지 검토 LTA 재협상 압력·CXMT DDR5 진출 스필오버·8월 FY25 Q4 D-12. TSMC $404.96 - GM 67.7% 사상 최고에도 CapEx $60~64B 상향 마진 우려·UBS hyperscaler CAPEX 성장 76%→6% (2028) 관측. 브로드컴 $374.40 - AI 가이던스 안정·FY26 AI $56B(+180%) 재확인. 밸류에이션 - 엔비디아 forward P/E 32배·브로드컴 forward P/E 28배·earnings yield 3.1% 10y gap 150bp 축소·마이크로소프트·구글·아마존·메타 2026 CAPEX 합산 $725B (+77% YoY) 정당성 관건·hyperscaler earnings yield vs 10y 4.55% gap 축소. 매크로 렌즈 - Nadella의 'cheaper AI → more demand' 논리 검증 국면·sector rotation 방어주로 이동·SOX ETF SMH 주간 -4% 초과. 크로스 애셋 - VIX 22 고변동성·이란 긴장 재격화·달러 100.8 강세·gold $3,983 조정·WTI $80. 단기 시그널 - 7/22 구글·테슬라·7/23 IBM·T·7/27 Kimi K3 weights 공개·7/29 마이크로소프트·7/30 메타·애플·8월 초 KLA·램리서치·어플라이드 머티리얼즈·8/26 엔비디아 Q2·9월 SOX 리밸런싱.
AI 플랫폼
구글·테슬라·넷플릭스·마이크로소프트·메타. 어닝 슈퍼위크 D-2 카운트다운. 7/22 알파벳 Q2 - 컨센 EPS $2.88 +25% YoY·매출 $116.52B +21% YoY·구글 클라우드 성장률 재확인·Gemini monetization·backlog $462B (Q1 disclosed) 재확대·CAPEX $150B+ 가이던스가 hyperscaler $725B 정당성 지지·Gemini 3.5 Pro 지연 시총 $200B 증발·forward P/E 22배 sector 저평가. 7/22 테슬라 Q2 - 컨센 EPS $0.52 +30% YoY·매출 $25.99B +15% YoY·480,126 딜리버리 확정 (2년래 최고)·로보택시 rollout·2026 CapEx $25B AI·배터리·로보틱스·Cybercab 마진·Optimus 로드맵·마이애미 로보택시 확장 관건. Netflix 넷플릭스 7/17 AH -8.6% (하락 $67.97) - Q2 매출 $12.56B·EPS $0.80 컨센 부합·Q3 매출 가이드 $12.86B 컨센 $13B 하회·EPS $0.82 컨센 $0.84 하회·operating margin 33.4% 전년 34.1%에서 압축·애널리스트 'narrative control 상실' 진단·밸류 컷 사이클 진입·타깃 하향. 7/29 마이크로소프트·7/30 메타·애플·아마존 Q2 릴레이·CAPEX 가이던스 확대·hyperscaler 정당성 재점검. 매크로 렌즈 - S&P 500 어닝 시즌 초반 47개사 중 95% EPS 컨센 상회·7/17 마감 S&P 7,457.69 -1.01%·나스닥 25,520.24 -1.4%·다우 52,146.42 -0.77%·주간 첫 조정 - S&P -1.6%·나스닥 -2.9%·다우 -0.9%. 크로스 애셋 - 10y 4.55%·달러 인덱스 100.8·gold $3,983·oil 브렌트 $88·VIX 22 고변동성·earnings yield 4.1% 10y gap 45bp. 정책 - 7/28~29 FOMC Warsh 2차 회의·SEP 없음·도트플롯 부재·6월 도트 인상 시사 9명·성명서 톤·기자회견 집중·Fed funds path 상향 재조정 여지. 단기 시그널 - 7/22 구글·테슬라·7/23 IBM·T·8월 초 KLA·램리서치·어플라이드 머티리얼즈 (장비 수주 방향)·8/12 CPI·8/26 엔비디아 Q2 D-37.
에너지·방산
엑손모빌·셰브런·록히드 마틴·노스럽 그러먼·RTX. 이란 긴장 재격화 - 미군 이란 타격·이란 미군 기지 보복 - 유가·금·방산 동시 강세. 방산 랠리 - 록히드 마틴 YTD +14.9%·노스럽 그러먼 +10.9% (7/17 +3.5%)·엑손모빌/셰브런 +11%. Trump-방산 CEO 회동 - Patriot·THAAD·Tomahawk 증산 push - 미사일 방어·중동 재고 보충 파이프 확장·미 국방부 FY26 $895B 예산 통과. 엑손모빌·셰브런 - WTI $79.60·브렌트 $84.95 재접근·Hormuz 실효 봉쇄 지속·홍해 disruption 예고 (Houthi 준비)·OPEC+ 8월 188 kbpd 증산 (5개월 연속)·공급 차질 우려 재확대·refining margin 확대. 밸류에이션 - 록히드 마틴 forward P/E 22배 sector 프리미엄·엑손모빌 forward P/E 14배·earnings yield 7% 10y gap 250bp 유리·MSCI Defense ETF 주간 +3.5%·rotation 방어주로 이동. 매크로 렌즈 - real rate (10y - CPI) 210bp·이란 긴장 프리미엄·중동 광역화 리스크·달러 100.8 카운터·gold $3,983 중앙은행 매수 방어. 크로스 애셋 - 10y 4.55% 유지·spread earnings yield gap 확대·CDS 스프레드 안정·gold-oil 비율 45. 단기 시그널 - 7/23 RTX Q2·7/24 록히드 마틴 Q2·7/28~29 FOMC 정책 결정·8월 OPEC+ 회의·이란 정전 협상 가능성·Trump 방산 계약 추가 발표 대기.
원자재·크립토
- WTI $79.60 브렌트 $84.95 주간 +10~14% - 이란 7일차 광역화·OPEC+ 8/2 회의 관건
- BTC $64,376 반등 지속 - spot BTC ETF +$221.7M 2개월래 최대 유입·10일 연속 유출 종료
- 금 $3,998 6월래 첫 $4,000 하회·1월 사상 최고 대비 -27%·PBoC 20개월 연속 매수 방어
- 인니 니켈 RKAB 7/31 supplementary 마감 - ESDM 광역 증가 거부·니켈 C1 코스트 하회
- CLARITY Act 8/7 상원 데드라인 - 3대 쟁점 미해결·GENIUS Act 1주년 첫 규정 발효
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크립토
BTC·ETH·SOL·XRP - 주말 크립토 반등 지속. Bitcoin(BTC) $64,376 - 시가총액 $1.28T·spot BTC ETF 7/17 +$221.7M 순유입 2개월래 최대·10일 연속 유출 스트릭 종료·기관 리스크 온 재개·주간 -$680M 유출 후 반전. Ethereum(ETH) $1,737 - 시가총액 $210B·spot ETH ETF 7/17 +2,353 ETH 순유입·로빈후드 Chain·Base·Arbitrum 프로토콜 fee 활성화 파이프·기관 관심 확대. Solana(SOL) $77 - 저항 $78 재접근·8월 spot SOL ETF 승인 여부 관건·DeFi TVL 재확대. Ripple(XRP) $1.09 - 7/16 spot XRP ETF +$6.78M 7월 최대·Bitwise XRP +$4.41M·Franklin +$2.38M·ETF 승인 파이프 견고. 매크로 렌즈 - spot BTC ETF AUM $127B·stablecoin 시가총액 $317B·gold vs BTC 상관관계 0.4 유지·DXY 100.8·이란 긴장 후 위험자산 회피 완화. 정책 - GENIUS Act 1주년 7/18 첫 규정 발효·crypto framework 활성화·CLARITY Act 8/7 상원 데드라인 - 3대 쟁점 미해결 (Section 604 DA 법 집행·코인베이스 USDC $1.35B yield loophole·이해충돌 조항)·상원 표결 여부 관건·미 통과 시 재량권 SEC로 재이관. 크로스 애셋 - 원유 $80 급등에도 크립토 상관계수 하락·안전자산 gold vs 위험자산 BTC 디커플링·Fear & Greed 30 회복. 단기 시그널 - 7/28~29 FOMC 정책 결정·8/2 OPEC+ 회의·8/7 CLARITY 데드라인·8월 spot SOL·XRP ETF 심사·9월 FTX 회수 파이프.
에너지
원유·금·구리·니켈·리튬·농산물. 이란 긴장 광역화 지속. WTI $79.60/bbl 주간 +14% - CENTCOM 이란 6일 연속 야간 공격·이란 보복 표적 확대 (바레인·요르단·쿠웨이트·오만·카타르·시리아 미국 시설)·홍해 disruption 예고 (Houthi 준비)·공급 차질 우려 재확대. Brent $84.95/bbl 주간 +10% 초과·이란 긴장 광역화·Hormuz 실효 봉쇄·OPEC+ 8/2 회의 - 8월 188 kbpd 증산 (5개월 연속)·러시아 쿼터 대비 -834 kbpd 하회에도 지정학 프리미엄 상방 지속. Gold $3,998/oz 6월래 첫 $4,000 하회·1월 사상 최고 $5,500 대비 -27%·달러 강세 카운터·PBoC 6월 +14.93t 20개월 연속 매수·2023 이후 최대 단월 매수·총 2,346t 8.8% FX 준비금 (글로벌 평균 27% 대비 여전히 낮음)·구조적 매수 여력·폴란드 +64t YTD·WGC 서베이 89% 중앙은행 12M 준비금 확대·중앙은행 flow 방어. Silver $56.32 -4% 주간·산업 수요 우려·중국 실버 프리미엄 12% 확대. 구리 COMEX $6.33/lb - CXMT Shanghai STAR IPO 프라이싱 RMB8.66 ($85.2B 밸류·글로벌 DRAM 8%)·중국 메모리·구리 CAPEX 후방·재고 사이클 조정. 니켈 $16,600/t - C1 코스트 커브 하회 ($17,870~18,650 75~90p)·인도네시아 ESDM 7/10 RKAB 광역 증가 거부·7/1~31 supplementary window 종료·7/31 결과 대기·핵심 니켈 촉매. 리튬 158,501 CNY/t (~$22,000) - GFEX 오버시즈 개방 헤징 압력·6/29 저점 151,750 반등 조정·YoY +149%·CATL 장하와오 광산 재개 승인 공급 부담. 밀 $6.40/bu·옥수수 $4.39/bu·아라비카 커피 ~$3.42/lb (+17% YTD 2000년 이후 최대). 매크로 렌즈 - real rate (10y - CPI) 210bp·중앙은행 flow·중국·폴란드 de-dollarization·gold 방어·DXY 100.8 카운터·geopolitics Hormuz 프리미엄·중동 광역화 리스크. 단기 시그널 - 7/28~29 FOMC 정책 결정·7/31 인니 RKAB 결과·8/2 OPEC+ 회의·이란 정전 협상 가능성·8/12 CPI.
유니콘·프리IPO
- 데이터브릭스 $188B strategic 라운드 7/16 발표 - Coatue 리드 $3B·12월 $134B 대비 +40% 상향
- 엔트로픽 S-1 6/1 컨피덴셜 접수 - 10월 나스닥 IPO 조준·$965B post-money·run-rate $47B 5배 성장
- Helsing $1.8B $18B 유럽 사상 최대 방산 라운드 7/13 - 드래고니어 리드·유럽 안두릴 위상
- 오픈ai S-1 6/8~9 컨피덴셜 접수·IPO 밸류 $1T 타깃 - 3월 $852B post-money 대비
- 스페이스X 상장 후 8/6~17 Q2 첫 어닝 D-17~28·직원 lock-up 20% 첫 해제 트리거
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엔터프라이즈 SW
데이터브릭스·엔트로픽·Helsing·오픈ai·스페이스X. 데이터브릭스 - 7/16 $188B strategic 라운드 발표 - Coatue 리드 약 $3B·12월 Series L $134B 대비 +40% 상향·5개월만에 mark-up·Unity AI Gateway·Genie·Lakebase 집중 투자·여름 클로징 예정·late-stage AI infra multiple 재확장 사이클 시그널. 엔트로픽 - S-1 6/1 컨피덴셜 제출·10월 나스닥 IPO 조준·Goldman·JP모건·모건스탠리 주관·$60B 조달 검토·Nasdaq 사상 최대 테크 IPO 후보·최근 Series H $65B ($965B post-money)·run-rate revenue $47B (5월 말·2025년 말 $9B 대비 5배)·12월 말 IPO 완료 확률 76.5% (Polymarket 베팅)·monetization inflection·클로드 Fable 5 usage credits 사이클 진입. Helsing - 7/13 Series E $1.8B $18B - 유럽 사상 최대 방산 스타트업 라운드·드래고니어 리드·Lightspeed·General Catalyst 참여·유럽판 안두릴 위상·NATO 지출 확대 primary 수혜. 오픈ai - S-1 6/8~9 컨피덴셜 제출·IPO 밸류 $1T 타깃·3월 라운드 $852B post-money 대비 확대·9월~Q4 상장 윈도우·엔트로픽 $900B 앞서. 스페이스X - 상장 후 8/6~17 Q2 첫 어닝 (일부 9/2 조기)·D-17~28·직원 lock-up 20% 첫 해제 트리거·$135 IPO 대비 30% 이상 (≥$175.50) 10일 중 5일 유지 시 추가 10% 해제 조건·Starlink ARPU·유저 성장·Starship R&D 지출 관건. 매크로 렌즈 - 2026 H1 신규 AI 유니콘 40개·밸류 $1B~$188B 스펙트럼·Q2 mega round 16개 총 $108.6B·프론티어랩·방산·인프라·로봇·헬스 클러스터 집중·2025 상반기 대비 3배+ 확장·미국 Top 10 중 5개 점유 (엔트로픽·오픈ai·스트라이프·데이터브릭스·안두릴). 밸류에이션 - 데이터브릭스 forward EV/매출 40배·엔트로픽 $965B $47B ARR forward 20배·Helsing forward EV/매출 60배 (유럽 프리미엄)·프리IPO 프리미엄 sector 최고 구간. 크로스 애셋 - 코어위브·Nebius GPU 클라우드 카운터플로·클라우드플레어·Fastly·데이터독 엔터프라이즈 딜 파이프 확장·프리IPO 세컨더리·공모 discount 상반 지속. 단기 시그널 - 7/28~29 FOMC 정책 결정·8/6~17 스페이스X Q2·8월 오픈ai S-1 amendment·9월 엔트로픽 프리IPO 로드쇼·10월 데이터브릭스 클로징·11월 UN AI Safety Summit·2026 하반기 유니콘 IPO 윈도우 재개.