브리픽 · 일일 시황
2026년 7월 1일 (수) 시황
미국·한국 주식, AI 기업, 원자재·크립토, 유니콘·프리IPO 5개 도메인의 그날 헤드라인. 매일 KST 07시·19시 자동 업데이트.
한국 마켓
- SK하이닉스(000660) ADR 7/10 D-9·최대 45.45조 조달·ETF 2.3조 패시브 유입 컨센
- 삼성전자(005930) Q2 잠정 7/8 D-7·컨센 영업익 86조·100조 돌파 시나리오 첫 가시화
- LG에너지솔루션(373220) DTE 6GWh $16억 ESS·北美 ESS 잔고 440GWh 확보
- KDDX 7/1 이의신청 결과 통보 D-Day·한화오션 본계약 진입·홈디포현대중 즉시항고
- KOSPI 8,540·외인 8일 누적 -27조 분기말 매도 vs 기관 윈도드레싱 카운터
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반도체
SK하이닉스(000660)·삼성전자(005930). SK하이닉스 Nasdaq SKHY ADR 7/10 상장 D-9 카운트다운 - 가격 255,500원·최대 45.45조원 (약 $29.4B) 조달·주관 BofA·씨티·골드만삭스·JP모건·자금용도 용인 클러스터 1단계 팹·청주 P&T7 첨단패키징·EUV 장비·HBM 점유 58%·ETF 패시브 머니 약 2.3조원 유입 컨센 - '코리아 디스카운트 탈출' 내러티브 첫 가시화·청약 7/14·신주 상장 7/29·6/30 종가 2,628,000원 -1.68%·삼성전자 Q2 잠정실적 7/7~8 발표 D-7 - 컨센 매출 170.47조원·영업이익 86조원 (에프앤가이드)·유안타 86.8조 추정·분기 영업익 100조 첫 돌파 가능성 시장 핵심 이슈 - HBM3E·신규 팹 가동·메모리 가격 회복 사이클·5월 반도체생산 -10% 24/10월 이후 최대 낙폭 단기 충격은 기저 효과 베이스. 단기 시그널 - 7/3 6월 CPI·7/7~8 삼성 Q2 잠정·7/10 SK ADR·7/14 ADR 청약·7/16 한은 금정위·7/29 신주 상장·7/31 삼성 Q2 확정. 매크로 - 한국 반도체 forward P/E 10.7 sector 평균 12 -10% 할인·earnings yield 9.3% 한국 10y 4.40% gap 490bp·외국인 sector 지분 49.5% 잔존·MSCI 한국 가중치 +200bp 후방·hyperscaler $470B 2026 capex 컨센 후방 지지.
조선·해양
한화오션(042660)·홈디포현대중공업(329180)·홈디포한국조선해양(009540). KDDX 7.8조원 우선협상자 선정 7/1 이의신청 결과 통보 D-Day - 방위사업청 결과 종합평가 93.95 vs 93.37 0.59점차·홈디포현대중공업 보안감점 가처분 기각 후 즉시항고 진행 - 보안감점 1.2점은 2026/12/6까지 유효 잔존·업계는 뒤집힐 가능성 낮다고 평가·본계약 협상 절차 본격 진입·다음 타깃 캐나다 60조원 CPSP 잠수함 사업·필리 십야드 인수 후속 美 해군 MRO 가속도 가시화·홈디포현대중공업 KDDX 탈락 후속 美 7함대 MRO + 셰니어선 발주 사이클로 흐름 분산·조선3사 상반기 LNGC 발주 가속 - 홈디포한국조선해양 LNGC 16척·삼성중공업(010140) FSRU 포함 9척·한화오션 5척·클락슨 2026 셰니어선 발주 수요 150척 전망·홈디포한국조선해양 26년 수주 233억$ 가이던스 잔존·삼성중공업 FLNG·FSRU 라인업 안정 후방. 단기 시그널 - 7/1 KDDX 이의신청 결과·7월 한화오션 KDDX 본계약 협상·홈디포현대중 셰니어·美 해군 MRO·캐나다 CPSP 60조 분기점·필리 십야드 가동 가이던스·클락슨 셰니어 발주 모멘텀. 매크로 - 한국 조선 forward P/E 12·earnings yield 8.3%·한국 10y 4.40% gap 390bp·외국인 sector 지분 18% 카운터·sector premium 글로벌 해군 capex 사이클 + 셰니어선 26년 발주 150척 베이스·NATO 5% GDP 2035 후방.
방산
LG에너지솔루션(373220)·KAI(047810)·한화에어로(012450)·KOSPI 흐름. LG에너지솔루션 DTE 에너지(미시간) 6GWh ESS $16억 (약 2.4조원) 공급 계약 - 오라클 AI 데이터센터 등 8개 그리드 프로젝트 동시 진행·北美 ESS 수주잔고 440GWh 확보 발표·美 hyperscaler $470B 2026 capex 후방·sector 진입 첫 메이저 시그널. 방산 수출 사이클 - KAI 이집트 FA-50 36→100대 추가 2조원 협상·UAE 수리온·LAH 1.7조원 협상중·한화에어로 사우디 K-9·레드백·타이곤 패키지 최대 20조원 추진·LIG넥스원(079550) 비궁 미군 납품 추진 - 국산 유도무기 미군 첫 사례 가능성·NATO 회원국 5% GDP 방위비 2035 합의 후방·캐나다 5% GDP 2035 - WWII 이래 최대 군비 증액 누계. KOSPI 6/30 종가 8,540 - 분기말 외국인 8거래일 연속 매도 -27조원 누적·6/29 단일 일 -7.73조원 사상 최대·기관 +2.93조 분기말 윈도드레싱 카운터·USD/KRW 1,550원 근접 - 한국은행 시장안정화 베이스 잔존·BOK 기준금리 2.5% 동결 (8회 연속) - 2026 성장률 전망 2.0%→2.6% 상향 반도체 수출 강세 후방. 단기 시그널 - 7/1 KDDX 이의·7/2 일본 단칸·7/3 한국 6월 CPI·7/7~8 삼성 Q2 잠정·7/10 SK ADR·7/14 한은 금정위·게임스컴 8/26~30 크래프톤 신작 5종. cross-asset - 한국 10년물 4.40%·USD/KRW 1,550·earnings yield 9.3% 10y gap 490bp·forward P/E 10.7·VKOSPI 정상·DXY 강세 잔존·코스피200 비중 SK하이닉스 +200bp 상향 후속·외인 9일째 매도 추세선 vs 7월 분기 신규 진입 분기점.
미국 마켓
- S&P 7,499 +0.79% 사상 최고가 종가·Q2 best in 6년 분기 마감 확정
- JOLTS 5월 7.60M 2년래 최고 구인·노동시장 강세 vs Fed 인하 후퇴 카운터
- NATO 5% GDP 2035 합의 - 록히드 마틴 $194B·RTX·노스럽 그러먼·제너럴 다이내믹스 방산 capex 2x 후방
- 테슬라 Q2 인도 7/2 D-2 컨센 406k 카운트다운·6/29 $411.84 +8.49% 신고가
- 브로드컴 엔트로픽 $10B+$11B 칩 주문·오픈ai 10GW 협업·AI 인프라 가속
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AI 플랫폼
지수·메가캡·Q2 분기 마감 사이클. S&P 500 7,499.36 +0.79% 사상 최고가 종가 - Q2 best in ~6년 최고 분기 마감 확정·Dow Jones 52,000+ 사상 첫 돌파 후 연장·Nasdaq Composite 상승 마감 - tech 리더십 지속·QQQ $731.91 +1.1% 분기말 메가캡 윈도드레싱·엔비디아 6/29 $194.97 시총 $4.7T 잔존 - 5/14 최고가 $235.47 대비 -17% 잔존·Vera Rubin 풀생산 GTC 타이베이 6/1 확정·Blackwell 대비 10x 추론 토큰 비용 절감·4x 적은 GPU MoE 학습·AWS·구글 클라우드·마이크로소프트·OCI + 코어위브·Lambda·Nebius·Nscale 런치 파트너·구글 Dow 데뷔 첫 풀 세션 - 시총 $4.63T·애플 $4.53T·마이크로소프트 $3.11T·TSMC +46% YTD 엔비디아·AMD·애플·브로드컴 2026 매출 강세 모멘텀·VIX 정상 단계 회복·sector rotation tech 유지 + 방산 진입. 단기 시그널 - 7/1 ISM 제조업·ADP·NFP 7/2(휴장 시프트)·7/3 휴장 Independence Day·7/14 JP모건·뱅크오브아메리카·C·웰스파고 Q2 어닝 시즌 개막·7/22 테슬라 Q2·7/30 FOMC·8/26 엔비디아 Q2. cross-asset - S&P forward P/E 22 +1σ premium·earnings yield 4.5% 10y 4.39% gap 11bp·재무부 10y 4.39%·DXY 박스권·WTI $70.7 Q2 -30% 분기 낙폭·Brent $73.7·VIX 정상·BTC $59,750 +0.5%·sector rotation defense + tech 동조.
방산
NATO 5% GDP 2035·방산 sector premium. NATO 회원국 5% of GDP 방위비 2035 합의 - 기존 2% 대비 2.5배 상향·캐나다 5% GDP 2035 동조 합의 - WWII 이래 최대 군비 증액·록히드 마틴 백로그 $194B 매출 2.5년치·노스럽 그러먼 B-21 첫 흑자 $305M·RTX 매출 +10% YoY $6.95B·백로그 $271B 사상 최대·제너럴 다이내믹스 Combat Systems +4.9% $2.28B·백로그 $188.4B·sector 동반 신고가 진입·forward EV/매출 7x premium·hyperscaler $470B AI capex 후방 방산 capex 첫 2x 가속도 첫 가시화·美 행정부 트럼프 NATO 5% 푸시 1년 만 결실·러시아 우크라이나 정상화 협상 분기점·중동 평화 사이클 vs NATO 군비 2x 카운터 양극화·브로드컴 엔트로픽 $10B + $11B 칩 주문·오픈ai 10GW 커스텀 가속기 협업 발표·Street 2026 매출 +66% 모델·sector premium AI infra dominance 첫 사이클. 단기 시그널 - 7/14 록히드 마틴 Q2·7/22 RTX·노스럽 그러먼 Q2·8/9 제너럴 다이내믹스 Q2·NATO 7/1 정상회의 결과·엔비디아 Q2 8/26·브로드컴 Q3 9/4·엔트로픽 10월 listing 카운트다운. 매크로 - 방산 sector forward P/E 22 +1.5σ premium·earnings yield 4.5% 10y 4.39% gap 11bp·VIX 정상·DXY 박스권·forward 백로그/매출 비율 사상 최대·실질금리 200bp·hyperscaler AI infra $470B 후방·NATO 5% GDP capex 2x 2035 사이클 첫 진입.
지표
JOLTS·노동시장·매크로·Q2 어닝 카운트다운. JOLTS 5월 구인 7.60M 2년래 최고 vs 컨센 ~7.59M - 노동시장 강세 잔존 'Iran 전쟁 불확실성 shrug off' CNN 코멘트·Fed funds 3.50~3.75% 동결 (Warsh 시대 데뷔 6/17 12-0) 후속 dot plot 2026 median 3.8%·9/19 멤버 ≥1회 추가 인상 가능성·1회 인하 dot 유지·인플레 2026 headline 3.6%·core 3.3% 상향 - 노동 강세 + 인플레 끈끈 = Fed 인하 후퇴 카운터·ECB Sintra Forum 6/29~7/1 진행 - Lagarde 'Monetary policy back to basics' 새 플레이북 시그널·나이키 Q4 FY26 6/30 AMC 발표 - 컨센 EPS $0.11~0.13·매출 $10.85B -2.2% YoY·Greater China -20% 분기점·CEO Elliott Hill 'Win Now' 첫 사이클·KMX FY26 EPS $1.68 -48% YoY 컨센 쇼크·STZ Q1 FY27 6/30 BMO - 컨센 EPS $3.30 매출 $2.55B·美·Iran Doha 평화회담 6/30 진행·WTI ~$70 Q2 -30% 가장 큰 분기 낙폭 (2020 이후) 확정. 단기 시그널 - 7/1 ISM 제조업·7/2 ADP·NFP·7/3 휴장·7/14 JP모건·뱅크오브아메리카·C·웰스파고 어닝 시즌 개막·7/22 테슬라·7/30 FOMC·8/26 엔비디아·9/4 브로드컴. 매크로 - JOLTS 7.60M 2년래 최고·S&P Q2 EPS +21.2% YoY 컨센 +1.8σ premium·forward P/E 22·earnings yield 4.5% 10y 4.39% gap 11bp·VIX 정상·DXY 박스권·BTC $59,750·재무부 10y 4.39%·WTI $70.7·Brent $73.7·sector rotation defense + tech 동조·Fed 인하 1회 path 잔존.
원자재·크립토
- BTC $59,270 sub-$60K·2024래 최저·6월 ETF -$4.06B 사상 최대 유출
- Gold $4,025·Silver $58.80 13년래 최강 동반 매도·Q2 -14% 매크로
- WTI $70·Brent $74 Q2 -30%·Hormuz 정상화·OPEC+ 7/5 분기점
- Copper $13,278·Aluminium $3,088 -2.88%·LME 산업금속 동반 약세
- SOL ETF AUM $1B 돌파 첫·ETH $1,558·XRP $1.21 consolidation
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에너지
원유·천연가스·우라늄. WTI ~$70/bbl 6/30 Doha 평화회담 후속 일부 되돌림 - 美·Iran Doha 평화회담 진행·Hormuz 정상화 가속·Iran 제재 waiver 추가·Brent $74.01/bbl +0.14% d/d - Brent ~-23% QTD·Q2 -30% 가장 큰 분기 낙폭 (2020 이후) 확정·OPEC+ 7/5 D-5 분기점 - 7 nations 4번째 188k bpd 7월 증산 컨센·사우디·러시아 +62k bpd 각각·이라크 쿼터 갈등 잔존·구조적 oversupply 2026 후방 vs 휴전 약화 risk premium 동시 카운터·천연가스 HH EIA H2 26 avg $3.34/MMBtu·5월 avg $2.94·셰니어 수출 가속 후방·우라늄 spot ~$85/lb 4월 이후 $84~87 박스권·장기 계약가 $94 - spot/term 디버전스 잔존. 단기 시그널 - 7/5 OPEC+ 7월 가이던스·7/3 휴장·7/30 FOMC·Doha 후속 정상화 사이클·우라늄 spot/term 디커플링 추세선. 매크로 - 에너지 sector forward P/E 13·earnings yield 7.5% 10y 4.39% gap 311bp·DXY 박스권·실질금리 200bp·VIX 정상·구조적 oversupply 2026 후방 vs 휴전 약화 risk premium 카운터·Brent Q2 -23% confirm·NATO 5% GDP 2035 후방.
귀금속
금·은·구리·산업금속. Gold $4,025/oz - ~-11% MTD·~-14% QTD·4개월 연속 하락·25/11월 이래 최약·Fed dot plot 매파 시프트 6/17 - 2026 median 3.8% (3.4% 상향)·9/19 멤버 ≥1회 인상 시그·인플레 headline 3.6%·core 3.3% 상향·DXY 강세·실질금리 200bp 카운터·Silver $58.80/oz·금·은 동반 매도 13년래 최강·중앙은행 매수 Q1 net +16t 급감 (전기 +244t) + Türkiye 3월 -60t·debasement trade unwind 부분 되돌림·Platinum $1,575.90/oz -1.03% d/d·Palladium $1,222.50/oz +0.04% d/d. Copper LME 3M $13,278.50/t -0.59% 6/30 종가·+34% YoY 잔존·6/10 LME $13,200/t 후퇴 후 회복·Jefferies 연 공급 부족 491k 톤 2030년까지 베이스·Grasberg 회복 지연·데이터센터 전력·케이블 + EV 후방. Aluminium $3,088.00/t -2.88% 6/30·Nickel $16,311.00/t -2.32%·Iron ore $100.26/t 6/29 SGX 62% Fe·중동 봉쇄 글로벌 공급 9% 정지·기니 보크사이트 수출 통제 6월 시행 잔존. 단기 시그널 - 7/30 FOMC·중앙은행 매수 잔존·7/5 OPEC+·7/3 휴장·美·Iran Doha 후속·구리 sector premium DC 후방. 매크로 - 실질금리 200bp·DXY 강세·중앙은행 매수 베이스·debasement trade unwind 부분 되돌림·VIX 정상·hyperscaler $470B 2026 capex 산업금속 후방·Goldman YE $4,900 컷 가이던스·gold/silver 13년래 최강 동반 매도·NATO 5% GDP 2035 산업금속 후방.
크립토
비트코인·이더리움·솔라나·XRP·CLARITY Act. BTC ~$59,270 6/30 sub-$60K - 2024년 이래 최저·~50% off $126K 최고가·6월 spot BTC ETF 유출 사상 최대 $4.06B (IBIT ~75%)·2026 YTD 자금 흐름 negative 전환·quarter-end de-grossing holiday-thin tape·Fed 매파 dot plot + DXY 강세 + 실질금리 200bp 카운터 베이스. ETH $1,558.78 9:15 ET 6/30 - 4.95K 최고가 대비 -68%·spot ETH ETFs -$30M 6/29·-$274M 5세션 누적·~3M ETH 스테이킹 대기 (~50일)·총 39.6M ETH staked·Foundation 6/23 54명 -20% 해고·Glamsterdam 최종 devnet·메인넷 Q3 슬립. SOL $74.45 +5.05% 24h·+4.2% 7d·spot SOL ETF AUM $1B 첫 돌파 - 3주 +$1.13B 급증·모건스탠리 0.14% 수수료 신청 - 최저 crypto ETF·Tokenized equity vol $1.36B (~96% share)·Moody's SOL tokenized 자산 ratings 출시. XRP $1.21 consolidation·5월 ETF 유입 $118.29M. 자본 ETH→SOL/XRP 로테이션 진행. CLARITY Act - 가톨릭 80+ 리더 6/23 Thune·Schumer 서한 후속·Polymarket 2026 통과 74%→42% 한달 만 급락·7월 청문회 대기. 단기 시그널 - 7/30 FOMC·CLARITY 7월 청문회·BTC ETF 자금 흐름 회복 추세선·로빈후드·코인베이스 단기 sector premium·엔트로픽 10월 listing 카운트다운. 매크로 - 실질금리 200bp·DXY 강세·VIX 정상·crypto exchange forward EV/매출 8x premium·30D ETF 유출 사상 최대 institutional redemption·debasement trade unwind 부분 되돌림·BTC sub-$60K 2024 이래 최저.
유니콘·프리IPO
- Mercury Series B $5.2B 5월·CEO IPO 타깃·M&A 거부 코멘트
- Bending Spoons 7/1 Nasdaq IPO 프라이싱·이탈리아 SaaS 데뷔
- Ramp $750M Iconiq·GIC 6월·ARR $1.4B 핀테크 후속 라운드
- 엔트로픽 10월 listing $965B·S-1 6/1·ARR $47B 카운트다운
- 안두릴 $61B·Helsing $18B·Shield AI $12.7B 방산 unicorn
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핀테크
핀테크 unicorn·Mercury·Ramp·스트라이프·Plaid·Chime. Mercury Series B $5.2B 5월 +49% 14개월 - CEO 'IPO 타깃 직접·M&A 경로 거부' 명시 코멘트·미국 디지털 뱅킹 sector premium 잔존·Ramp $750M Iconiq Capital·GIC·Ontario Teachers 리드 6월 - 매출 ARR $1.4B·핀테크 후속 라운드 사이클 가속·스트라이프 $159B 2월 tender 잔존 - 2025 $91.5B 대비 +73% 업라운드·FCF $2.2B·Collison 'no rush' 코멘트·H1 2026 IPO Polymarket 13% 베팅. Plaid $8B financing event 2월 2026 - 2021 peak 하회 vs 2025 trough 회복 잔존·H2 2026 IPO $8B 타깃·Bending Spoons 7/1 Nasdaq IPO 프라이싱 - 이탈리아 SaaS 컴슈머 데뷔. KlarnaUSD stablecoin 스트라이프 Tempo blockchain mainnet 2026 출시 가이던스. Brex Capital One 인수 2026-04-07 클로징 $5.15B - unicorn 리스트에서 제거·Chime 2026 IPO ~$11B 프라이싱·Revolut $75B 직원 tender. 단기 시그널 - Plaid Q2 listing·Kraken Q3 listing $13.3B·스트라이프 가이던스·Mercury IPO 타이밍·Bending Spoons 데뷔 가격·CLARITY Act 7월 청문회·엔트로픽 10월 listing 카운트다운. 매크로 - SaaS forward EV/매출 12x sector premium·핀테크 unicorn ARR 가속·VIX 정상·DXY 박스권·실질금리 200bp·hyperscaler $470B 2026 capex 컨센·H2 2026 IPO 윈도우 메가캡 LLM·디자인 SW·crypto exchange 동시 진입.
엔터프라이즈 SW
엔트로픽·SaaS unicorn·데이터브릭스·Canva·노션. 엔트로픽 10월 Nasdaq listing 타깃 - confidential S-1 6/1 SEC 파일링 후속·모건스탠리·Goldman·JP모건 리드·>$60B 조달 가이던스·Series H $65B 5/29 $965B 포스트머니·ARR $47B (전년 $10B +370%)·Fortune 10 중 8개 고객·Colossus 1 (테네시) 300+ MW·220K+ GPU 전체 용량 확보·AWS-엔트로픽 5GW Trainium $100B+ 컴퓨트 협약 확장·Polymarket 10/31 IPO 37% vs 12/31 76% 잔존·ticker $ANTH 59%·클로드 Sonnet 5 6/30 출시 후속 모멘텀. 데이터브릭스 AI products $1.7B ARR 6월 (vs Feb $1.4B) - S-1 파일링 Q3 2026 예상·listing late-2026/early-2027·총 펀딩 $7B+·$4B Series L $134B (12월 2025) + $1.8B JP모건 debt (1월 2026)·CEO Ali Ghodsi 'terrible year to go public' 직접 코멘트. Canva $42B tender (8월 2025) $3.3B ARR·IPO 2026 예상·미국 redomicile 완료·Blackbird 'H2 2026 ready'·Steckelberg CFO Zoom IPO 경력. 노션 $42B tender $3.3B ARR·IPO 후보 2026. Rippling $1B ARR (3월 2026)·valuation $20.8B (12월 2025) +$16.8B 5월 Series G·Deel 청보 lawsuit 2월 dismissal motion 생존. Deel $300M $17.3B·Imprint $150M Series D 6월 unicorn 진입. 단기 시그널 - 엔트로픽 10/31 IPO·데이터브릭스 2027 S-1·Canva S-1 윈도우·Rippling/Deel 후속·안두릴 후속 라운드. 매크로 - SaaS forward EV/매출 12x sector premium·LLM 20x·crypto exchange 8x premium·VIX 정상·DXY 박스권·실질금리 200bp·hyperscaler $470B 2026 capex 컨센·H2 2026 IPO 윈도우 메가캡 LLM·디자인 SW·crypto exchange 단독.
우주·모비리티·방산
방산 unicorn·안두릴·Helsing·Shield AI·Saronic·Mach·Perennial. NATO 5% GDP 2035 합의 + 캐나다 5% GDP 2035 동조 + 美 행정부 트럼프 NATO 5% 푸시 1년 만 결실 - 방산 unicorn sector premium 가속도 첫 사이클. 안두릴 Series H 5/13 $5B $61B - Thrive Capital·a16z 공동 주도·누적 펀딩 $11B+·2025 매출 $2.2B·Golden Dome $3.2B + 美 우주군 $1.8B + 美 육군 10년 $20B 한도 누적 수주·안두릴 $60B+ raise 6월 협상 후속 가이던스 잔존. Helsing ~$1.2B at $18B 드래고니어·Lightspeed 리드 (중반 2026 클로징)·독일 HX-2 munitions 프레임워크 최대 €1.46B/7년. Shield AI $1.5B Series G + $500M preferred at $12.7B post-money (3월 2026). Saronic $830M 3 라운드 누적·자율 해군 방산 sector premium. Vannevar Labs ~$100M DoD 양산 계약 (Decrypto). Mach Industries $300M 2026 (3x prior)·DIU 드론 계약 carrier-launched UAV. Perennial Autonomy $500M 펜타곤 counter-drone IDIQ (3년)·Bumblebee/Hornet/Merops AI counter-UAS. Humanity Protocol (Worldcoin rival) $1B unicorn·Polygon $100M stablecoin payments venture 타깃·Magic Eden $ME DAO governance votes Q1·OKX/Phantom integration approvals. 단기 시그널 - 안두릴 후속 라운드·Helsing 클로징·Shield AI 후속·Saronic Series E·Mach·Perennial 후속 DoD 계약·NATO 7/1 정상회의 결과·엔트로픽 10월 listing 카운트다운. 매크로 - defense tech VC funding $14.6B YTD May 2026 (vs $9.6B 2025)·SaaS forward EV/매출 12x sector premium·VIX 정상·DXY 박스권·실질금리 200bp·hyperscaler $470B 2026 capex 컨센·NATO 5% GDP 2035 capex 2x 사이클 첫 진입·방산 unicorn sector premium 가속.